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| 對(duì)金融商品轉(zhuǎn)讓營業(yè)稅問題的幾點(diǎn)想法 |
| 發(fā)布時(shí)間：2013/12/14 來源：國家稅務(wù)總局稅務(wù)干部學(xué)院 閱讀次數(shù)：844 |
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國家稅務(wù)總局日前下發(fā)了《國家稅務(wù)總局關(guān)于金融商品轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)有關(guān)營業(yè)稅問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2013年第63號(hào)），明確納稅人從事金融商品轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，不再按股票、債券、外匯、其他四大類來劃分，統(tǒng)一歸為“金融商品”，不同品種金融商品買賣出現(xiàn)的正負(fù)差，在同一個(gè)納稅期內(nèi)可以相抵，按盈虧相抵后的余額為營業(yè)額計(jì)算繳納營業(yè)稅。若相抵后仍出現(xiàn)負(fù)差的，可結(jié)轉(zhuǎn)下一個(gè)納稅期相抵，但在年末時(shí)仍出現(xiàn)負(fù)差的，不得轉(zhuǎn)入下一個(gè)會(huì)計(jì)年度。
這個(gè)問題估計(jì)是在總局稽查局今年開展對(duì)證券行業(yè)稅收檢查中集中反映的問題。從一些渠道獲得的信息來看，券商在本次檢查中對(duì)于金融商品轉(zhuǎn)讓不同類別正負(fù)差不能互相沖抵的政策有很大的反映。以前，各地稅務(wù)機(jī)關(guān)也開展過對(duì)券商的檢查。為什么在今年的檢查中，大家對(duì)這個(gè)問題的反映如此突出呢？正如總局文件公告解讀中所說的，近年來，國內(nèi)金融市場(chǎng)和金融業(yè)務(wù)發(fā)生了顯著變化，隨著金融行業(yè)不斷創(chuàng)新，新的衍生金融產(chǎn)品不斷推出。以前，中國金融市場(chǎng)中大多數(shù)是基本金融工具，像外匯、股票、債券和實(shí)物期貨。實(shí)物期貨不征收營業(yè)稅。而外匯、股票、債券的交易互相也無太大關(guān)系。但是，隨著中國金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展，很多衍生金融工具出現(xiàn)了。有外匯期貨、外匯期權(quán)、股指期貨，以及近期推出的國債期貨。這些衍生金融工具的退出，對(duì)現(xiàn)行金融商品轉(zhuǎn)讓的營業(yè)稅分類抵扣制度提出了巨大的挑戰(zhàn)。因?yàn)?，金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用衍生金融工具回去對(duì)沖其持有的基礎(chǔ)金融工具的風(fēng)險(xiǎn)。比如，券商在開展融資融券的過程中，為了對(duì)沖股票價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)去賣空股指期貨。在對(duì)沖交易中，基礎(chǔ)金融商品的盈虧是和衍生金融工具的盈虧對(duì)抵的。此時(shí)，如果在營業(yè)稅上仍然分類計(jì)算，盈利不能和虧損對(duì)沖，將極大的增加了金融機(jī)構(gòu)開展衍生品交易的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，也遏制了金融機(jī)構(gòu)通過運(yùn)用衍生金融工具開發(fā)出新金融產(chǎn)品的能力。因此，63號(hào)公告的調(diào)整是很必要的。
從文件本身的執(zhí)行來看，63號(hào)公告允許了各類金融產(chǎn)品之間盈虧可以互相抵免，但是，仍然堅(jiān)持了一條，就是如果互相沖抵后年末時(shí)仍出現(xiàn)負(fù)差的，不得轉(zhuǎn)入下一個(gè)會(huì)計(jì)年度。但是，我想真正從事衍生品交易的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該明白，這條限制實(shí)際上已無多大的意義了。因?yàn)?，聰明的金融機(jī)構(gòu)肯定是有辦法能夠把年末的負(fù)差順利結(jié)轉(zhuǎn)到下個(gè)年度抵扣的呵呵。
但是，文件另外一個(gè)執(zhí)行問題就是本公告自2013年12月1日起施行。這里，就是允許金融機(jī)構(gòu)就2013年全年的各類金融商品的盈虧在年底一次性統(tǒng)一計(jì)算后，多交的稅款退稅呢，還是只是從2013年12月1日起，各類金融商品之間的盈虧才能互抵呢，這個(gè)在理解中可能還有爭(zhēng)議。不過，從個(gè)人理解來看，截止文件開始執(zhí)行前的11月30日，企業(yè)各類金融商品轉(zhuǎn)讓必然有正有負(fù)。金融商品轉(zhuǎn)讓營業(yè)稅是按納稅年度計(jì)算的。因此，既然從2013年12月1日開始執(zhí)行各類金融商品正負(fù)可以相抵，則截止11月30日各類金融商品的正負(fù)差，就可以結(jié)轉(zhuǎn)到12月1日開始就可以互相抵免，實(shí)際就是整個(gè)2013年的各類金融商品轉(zhuǎn)讓可以互相抵免了。
另外，從營改增來看，個(gè)人認(rèn)為，后期對(duì)金融商品轉(zhuǎn)讓按買賣價(jià)差征收增值稅，從原理和實(shí)際操作層面可能都不太可行。在國外所有征收增值稅或貨物與勞務(wù)稅的國家，沒有一個(gè)國家對(duì)金融商品轉(zhuǎn)讓行為征收增值稅的。特別是在中國未來金融創(chuàng)新進(jìn)一步發(fā)展，金融衍生品不斷豐富后，量化交易將會(huì)越來越多。而且，金融機(jī)構(gòu)主要實(shí)際通過對(duì)沖工具來管理風(fēng)險(xiǎn)的，而非真是通過買賣金融商品去獲利。就好比我和一些券商聊天，券商現(xiàn)在其實(shí)并不太愿意做太多的自營業(yè)務(wù)，本身風(fēng)險(xiǎn)就很大。在各種衍生金融工具開發(fā)出來后，券商能夠開發(fā)出各種金融產(chǎn)品銷售，賺取相對(duì)無風(fēng)險(xiǎn)的中間業(yè)務(wù)費(fèi)豈不是更好。比如，券商可以設(shè)計(jì)這樣一種理財(cái)產(chǎn)品，價(jià)格掛鉤黃金價(jià)格，如果黃金價(jià)格假設(shè)在1000-1200波動(dòng)，年收益在7%。如果大于1200，只有1%，小于1000，只有0%。這種理財(cái)產(chǎn)品就是通過組合期權(quán)實(shí)現(xiàn)。因此，未來金融機(jī)構(gòu)（這類從事金融商品買賣的主體）買賣金融商品的交易大部分都是對(duì)沖的交易。而且，各種對(duì)沖策略非常復(fù)雜，對(duì)金融商品征收增值稅在實(shí)際征管中會(huì)遇到很多問題。因此，就像我上次在北京參加中歐稅法論壇時(shí)，請(qǐng)教原歐盟委員會(huì)財(cái)政事務(wù)司主任MichelAujean先生這個(gè)問題。首先，歐盟將增值稅定義為一種消費(fèi)稅。而金融商品買賣并未消費(fèi)行為，在原理上不應(yīng)該征收增值稅。其次，金融交易行為實(shí)在太復(fù)雜，在實(shí)際操作層面，對(duì)金融商品交易征收增值稅基本不可行。因此，歐盟對(duì)金融商品交易是不征收增值稅的。同樣，我們看到，在征收貨物與勞務(wù)稅(GST)的國家，澳大利亞、新西蘭、新加坡也是不對(duì)金融商品交易征稅的。臺(tái)灣也是類似，只不過臺(tái)灣征收一種證券交易稅。不過這種稅類似于我國的印花稅，是按交易總額征收的，有所得稅性質(zhì)的稅種，而非流轉(zhuǎn)稅。 |
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