鼓勵(lì)企業(yè)到海外投資（即所謂“走出去”），已是當(dāng)前我國(guó)一項(xiàng)戰(zhàn)略性的經(jīng)濟(jì)決策。
黨的十八屆三中全會(huì)的決定指出：“適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化新形勢(shì)，必須推動(dòng)對(duì)內(nèi)對(duì)外開(kāi)放相互促進(jìn)、引進(jìn)來(lái)和走出去更好結(jié)合”；要“擴(kuò)大企業(yè)及個(gè)人對(duì)外投資。
企業(yè)“走出去”當(dāng)然要追求稅后利潤(rùn)的最大化。但跨國(guó)投資不僅要面臨東道國(guó)（地區(qū)）的所得稅，而且作為居民企業(yè)還要面臨居住國(guó)（地區(qū)）的所得稅，如果是通過(guò)第三國(guó)（地區(qū)）間接走到東道國(guó)（地區(qū)）進(jìn)行投資則還要面臨第三國(guó)（地區(qū)）的所得稅。所以，對(duì)外投資的稅后利潤(rùn)最大化應(yīng)當(dāng)是考慮到上述所有國(guó)家（地區(qū)）所得稅以后的利潤(rùn)最大化。
根據(jù)我國(guó)的企業(yè)所得稅法規(guī)，“走出去”企業(yè)從境外取得的投資收益（利潤(rùn)或股息、紅利）無(wú)論是否負(fù)擔(dān)了當(dāng)?shù)氐乃枚悾孕柘蛭覈?guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)納稅；為了避免國(guó)際重復(fù)征稅，我國(guó)在對(duì)企業(yè)的境外所得征稅時(shí)允許其辦理境外稅收抵免，即用其負(fù)擔(dān)的境外所得稅沖減應(yīng)在我國(guó)繳納的企業(yè)所得稅。
盡管企業(yè)所得稅制度中有這種避免雙重征稅的措施，且我國(guó)已經(jīng)與99個(gè)國(guó)家簽訂了避免所得雙重征稅的協(xié)定，但就目前的情況來(lái)看，境外稅收抵免法對(duì)海外投資仍有一定的阻礙作用。這主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
第一，我國(guó)企業(yè)到境外投資，如果當(dāng)?shù)氐乃枚惗惵瘦^低，其境外投資收益仍要按我國(guó)的企業(yè)所得稅稅率補(bǔ)稅，從而享受不到境外低稅負(fù)的好處。
另外，在實(shí)行境外稅收抵免法的情況下，我國(guó)居民企業(yè)即使到稅率較低的東道國(guó)進(jìn)行直接投資，實(shí)際上也享受不到低稅負(fù)的好處，其境外投資所得還是要承擔(dān)與在境內(nèi)投資相同的稅負(fù)。
第二，我國(guó)企業(yè)所得稅的境外稅收抵免限額是按“分國(guó)不分項(xiàng)”的原則確定的，在這種情況下，居民企業(yè)如果到多個(gè)國(guó)家進(jìn)行直接投資，而東道國(guó)的稅率有的高于我國(guó)、有的低于我國(guó)，這樣就會(huì)出現(xiàn)在高稅國(guó)實(shí)際納稅超過(guò)抵免限額而抵免不盡、在低稅國(guó)實(shí)際納稅達(dá)不到抵免限額造成抵免限額結(jié)余的情況。
第三，我國(guó)企業(yè)所得稅的境外稅收抵免不僅有控股比例的要求，而且還有嚴(yán)格的層級(jí)限定，這對(duì)企業(yè)“走出去”實(shí)際上形成了一種約束。對(duì)于多層間接持股的境外稅收抵免，我國(guó)稅法限定：
一是只辦理居民企業(yè)直接控制和間接控制20%或20%以上股權(quán)的境外企業(yè)的稅收抵免；
二是給予辦理境外稅收抵免的只限于境外三層外國(guó)企業(yè)。
上述境外稅收抵免的規(guī)定對(duì)境外投資鏈條較長(zhǎng)（中間層企業(yè)較多）的居民企業(yè)是不利的。
特別是當(dāng)多個(gè)中間層企業(yè)設(shè)在低稅國(guó)（地區(qū)）而目標(biāo)企業(yè)設(shè)在高稅國(guó)時(shí)，國(guó)內(nèi)“走出去”的企業(yè)就要間接負(fù)擔(dān)較重的境外稅收。
——摘自《國(guó)際稅收》2015年第4期 |
